Никто из нас не знает будущего. Может быть, будет ещё одна волна эпидемии. А может, и нет.
⠀
Нам нужен сбалансированный портфель, который хорошо себя ведет в любую ‘погоду’. Все мы хотим спать спокойно.
⠀
Поэтому сегодня немного об облигациях и их роли в портфеле
⠀
За февраль-март 2020 S&P500 упал на 1/3. Как водится, портфели большинства моих знакомых были на 100% акционными, а в таких обстоятельствах, как правило, люди поддаются панике и распродают часть портфеля по низким ценам.
⠀
Не устаю повторять, что облигации, даже с нулевой доходностью, всё равно нужны.
⠀
Вот несколько причин:
⠀
Отрицательная корреляция с акциями: как правило, если акции падают в цене – облигации растут
⠀
Волатильность ниже, чем у акций + облигации обеспечивают эмоциональное хеджирование любого диверсифицированного портфеля
⠀
Защита от дефляции. Самый большой риск для облигаций в долгосрочной перспективе – это инфляция. Но облигации также помогают защитить вас от дефляции
⠀
В мире с низкими ставками, в котором мы живем, нет простых ответов.
Можно либо выбрать меньший доход, но лучше защитить свой капитал, либо зарабатывать больше, принимая на себя бóльший риск в своем портфеле.
⠀
Облигации нужны не столько ради доходности, сколько ради придания устойчивости всему портфелю при любом раскладе.
⠀
Пандемия буквально на глазах перекраивает привычный мир.
⠀
Нам стоит пересмотреть структуру наших расходов
Не слишком ли много тратим?
Не мала ли финансовая ‘подушка безопасности’?
Не слишком ли много риска (акций) в нашем портфеле?
⠀
Мы не знаем будущего.
На рынке сейчас слишком много неопределённости из-за COVID-19.
Risk/reward не в нашу пользу: нам нужен новый, нестандартный подход к инвестированию.
⠀
Облигации могут Вам не нравиться. Но они нужны.
Вы можете бояться акций. Но они тоже нужны.
Вы думаете, что золото устарело – но оно нужно.
Вы скажете, фонды недвижимости падают в цене, но Вам ведь нужны дивиденды, если вдруг будет затяжная рецессия.