С появлением в блоге постов на темы посложнее, в личку начали поступать более конкретные вопросы:

Какая стратегия наиболее эффективна для частного инвестора: пассивные инвестиции или активное управление портфелем?
Какие классы активов необходимо иметь в своем инвестиционном портфеле?
Какая степень диверсификации активов оптимальна?
⠀
Сегодня поговорим о стратегии распределения активов – о главном из принципов, зачастую неизвестных или, как минимум, неочевидных для начинающего инвестора.
⠀
Пока одни инвесторы тратят время на тщательный отбор отдельных бумаг, стратегии «распределения активов» – asset allocation набирают популярность.
⠀
Давайте рассмотрим стандартный вариант портфеля, состоящий из трех сегментов

– 40% американские акции
– 20% неамериканские акции
– 40% американские облигации инвестиционного качества.
⠀
Во всех случаях деньги инвестируются в компании большой капитализации, с полугодовой или ежеквартальной ребалансировкой (приведением портфеля в соответствие с эталоном)

По мнению Morningstar (рейтинговое агентство в США), такой портфель генерирует в среднем 7,58% годовых в течение 15 последних лет.
⠀
Рассмотрим как пример – бенчмарки:
⠀
– CRSP US Total Market,
– FTSE Global All Cap Ex U.S.,
– Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond indexes
⠀
Если изменить пропорции акции/облигации с 60/40 на 80/20, доходность изменится всего до 8.02% годовых, а риски вырастут в разы.
⠀
Вообще при выборе биржевых фондов следует обратить внимание на:
⠀
– широкую диверсификацию
– низкую стоимость владения.
⠀
Я бы порекомендовал обратить внимание на следующие фонды:
⠀
– Vanguard Total Stock Market ETF (VTI),
– Vanguard Total International Stock ETF (VXUS),
– Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
⠀
При минимальных TER (суммарный показатель всех расходов ETF) у этих фондов минимальное отклонение от бенчмарков.