По данным S&P Global на 10-летнем горизонте около 95% активных фондов акций проигрывают пассивным (индексные фонды, ETF’ы). Та же тенденция и на более коротких горизонтах (3-5 лет).
⠀
В целом количество средств в управлении пассивными фондами растет быстрее, чем средства под управлением активных фондов. Сегодня пассивные фонды составляют более 30% рынка управления активами и, по прогнозам, они сравняются с активными уже к середине этого десятилетия.
⠀
Что из этого следует?
⠀
Никто не может переиграть рынок, в том числе и большинство профессиональных управляющих
⠀
Институциональные инвесторы, которые дорожат своими деньгами, все меньше доверяют активному управлению
⠀
Теперь спроецируем эту ситуацию на обычного казахстанского частного трейдера.
Мало того, что бóльшую часть своих средств он доверяет активному управлению, так ещё и выбирает непрофессионального управляющего (читать – себя). В итоге на этом процессе зарабатывают: брокеры, банки, налоговая… кто угодно, но только не наш инвестор.
⠀
Поэтому так важно:
⠀
анализировать (хотя бы базово) компании, в которые Вы собираетесь инвестировать. Надо понимать их бизнес, почувствовать себя собственником частички этого бизнеса. Если нет анализа – это просто игра в казино. Нужно знать хотя бы базовые финансовые метрики, по которым оценивается бизнес компаний. EBITDA, EV, P/E не должны быть для Вас непонятной абракадаброй.
⠀
пробовать спрогнозировать будущие потоки бизнеса (реагировать только на вышедшие отчёты компании – уже прошлый век, этого недостаточно). Надо следить за трендами, анализировать драйверы роста выручки и маржинальности.
⠀
держать значимую долю инвестиций в фондах с пассивным управлением (более 60-70%), особенно, если Вы в себе пока не уверены.
⠀

Во всем мире все уже давно говорят о силе пассивных инвестиций.
S&P500 на длинных горизонтах растет на 10% в год. Отличная доходность.
Готовы брать на себя риск повыше? Пожалуйста.
Секрет получения доходности под 20% годовых состоит в выборе отдельно взятых индустрий.
Но это уже другая история