Автор:

Вот список типичных проблем людей, не знающих правил финансовой грамотности:
⠀
Долги
Слитые инвестиции
Отсутствие пассивного дохода
Отсутствие денег на развитие бизнеса
Отсутствие понимания, как накопить на какую-либо крупную цель
⠀
Подчеркну – у всех у нас схожие проблемы, следовательно, мы можем воспользоваться схожими решениями.
Лично я убежден, что самый эффективный способ изучить финансовую грамотность – это обратиться к эксперту.⠀
Можно провести аналогию и представить, что ваша цель – не квартира/машина/пассивный доход, а красивое тело.
⠀
Можно долго и упорно кроить-перекраивать себе программу тренировок, экспериментировать с питанием, дефицитом калорий и т.д., но так и не добиться поставленной цели, угробив при этом годы и здоровье.
⠀
Но как быть, если хочется добиться своего идеала? Как не потратить впустую в погоне за телом мечты время – и здоровье ?⠀
Именно – обратиться к эксперту, к тренеру, который уже прошел этот путь и точно знает, какая нужна программа, какой рацион вам не подойдёт и какие упражнения при Вашем состоянии здоровья лучше не делать.
⠀
Так же и с финансами.
⠀
Схематический путь к приобретению желаемой недвижимости:
⠀
Определить цель.
Расписать план её достижения (обычно все переоценивают себя уже на этом этапе, так как не знают, как учитывать непредвиденные расходы).
Ввести финансовый учёт.
Начать вести личный бюджет.
Открыть инвестиционные счета (желательно с выгодными условиями) для каждой из целей.
Подыскать возможности для скорейшего достижения цели.
Повышать свою финансовую грамотность: обращаться за советом к финансовому консультанту, учиться инвестировать.
⠀
Вы можете сделать это всё без ‘тренера’, но уверены ли Вы, что придёте (и как скоро) к поставленной цели?
⠀
Лично я предпочту обратиться к профессионалу, который сможет ответить на мои запросы и вопросы, и вместе с ним идти к достижению цели (тела мечты, например).
⠀
А на что хотели бы накопить Вы?⠀
Если Вам нужна помощь, или просто нет свободного времени на самостоятельное изучение вопроса – Вы всегда можете обратиться ко мне.

Это — система kakebo, с японского — ‘книга домашней экономии’.

Она была придумана более 100 лет назад японкой Матоко Хани и так понравилась японцам, что получила широкое распространение в стране, а после обрела миллионы поклонников по всему миру.

Япония за век из достаточно бедной страны превратилась в одну из наиболее экономически развитых стран с высоким уровнем жизни. Одна из причин — высокая финансовая грамотность населения и умение правильно распоряжаться своими личными финансами.

Не зря, не зря японцы практикуют kakebo]

Для kakebo необходимо вести:

📗большой блокнот — финансовый ежедневник для планирования расходов/доходов/сбережений.

📒маленький блокнот — носим с собой и сразу заносим все свои ежедневные траты.

Бюджет по kakebo делится на 3 категории:

🔘план доходов

🔘план расходов

🔘план сбережений

А дальше всё логично и красиво — из доходов вычитаются обязательные расходы и сбережения, а оставшаяся часть делиться на следующие категории расходов:

🔘расходы на жизнь: еда, одежда и пр.

🔘культура и образование: обучение, походы в музей и пр.

🔘развлечения: отдых с друзьями, кино, праздники.

🔘прочие расходы.

Вот такая простая система.

Еще немного kakebo-шных лайфхаков:

🔥Всегда откладывать сдачу от круглой суммы. Потратили в магазине ₸950 — сдачу ₸50 отложите в копилку.

🔥Вам вернули долг — отложите 100% полученных денег. Вы одолжили ₸10 000, вернули их через 3 месяца — Вы же смогли прожить без этих денег, значит, можно их отложить.

🔥Перед покупками всегда составлять список необходимого. Так Вы избежите ненужных трат. Совет не нов, но он определенно доказал свою эффективность.

🔥Всю мелочь из карманов ежедневно откладывать в копилку. Даже инвестирование таких малых сумм позволяет вырастить сбережения до вполне приличных объемов.

Как видите, kakebo не особо сложна, но весьма эффективна.

Сотни тысяч людей смогли взять под контроль свои расходы и значительно повысить свое благосостояние — благодаря четкому соблюдению алгоритма.

И хотя система была придумана более века назад, её основы до сих пор актуальны

Никто из нас не знает будущего. Может быть, будет ещё одна волна эпидемии. А может, и нет.
⠀
Нам нужен сбалансированный портфель, который хорошо себя ведет в любую ‘погоду’. Все мы хотим спать спокойно.
⠀
Поэтому сегодня немного об облигациях и их роли в портфеле
⠀
За февраль-март 2020 S&P500 упал на 1/3. Как водится, портфели большинства моих знакомых были на 100% акционными, а в таких обстоятельствах, как правило, люди поддаются панике и распродают часть портфеля по низким ценам.
⠀
Не устаю повторять, что облигации, даже с нулевой доходностью, всё равно нужны.
⠀
Вот несколько причин:
⠀
Отрицательная корреляция с акциями: как правило, если акции падают в цене – облигации растут
⠀
Волатильность ниже, чем у акций + облигации обеспечивают эмоциональное хеджирование любого диверсифицированного портфеля
⠀
Защита от дефляции. Самый большой риск для облигаций в долгосрочной перспективе – это инфляция. Но облигации также помогают защитить вас от дефляции
⠀
В мире с низкими ставками, в котором мы живем, нет простых ответов.
Можно либо выбрать меньший доход, но лучше защитить свой капитал, либо зарабатывать больше, принимая на себя бóльший риск в своем портфеле.
⠀
Облигации нужны не столько ради доходности, сколько ради придания устойчивости всему портфелю при любом раскладе.
⠀
Пандемия буквально на глазах перекраивает привычный мир.
⠀
Нам стоит пересмотреть структуру наших расходов
Не слишком ли много тратим?
Не мала ли финансовая ‘подушка безопасности’?
Не слишком ли много риска (акций) в нашем портфеле?
⠀
Мы не знаем будущего.
На рынке сейчас слишком много неопределённости из-за COVID-19.
Risk/reward не в нашу пользу: нам нужен новый, нестандартный подход к инвестированию.
⠀
Облигации могут Вам не нравиться. Но они нужны.
Вы можете бояться акций. Но они тоже нужны.
Вы думаете, что золото устарело – но оно нужно.
Вы скажете, фонды недвижимости падают в цене, но Вам ведь нужны дивиденды, если вдруг будет затяжная рецессия.

2 года назад
⠀
Джейми Даймон, глава крупнейшего американского банка JPMorgan Chase, сделал любопытное заявление. В тот период ставки по 10-летним облигациям были чуть ниже 3% и быстро росли, а Даймон прогнозировал их скорый рост до 5%. В действительности же изменения вышли диаметрально противоположными – очень скоро началось падение ставок, сейчас доходность 10-летних облигаций достигла уже 0,8% и продолжает падать.
По-моему, отличная демонстрация того, как быстро меняются тренды в экономике, и что даже самые, казалось бы, осведомленные люди не могут предсказать развитие событий.
⠀
Так что, если видите, что кто-то с железобетонной уверенностью заявляет прогноз на будущее, в особенности касательно макроэкономики, цены на нефть, курса валют и прочих глобальных явлений, которые фактически невозможно прогнозировать, знайте – к таким заявлениям нужно относиться с большой долей сомнения. Особенно сейчас, в условиях высокой экономической неопределенности.
⠀
Вообще, к популярному мнению о том, что американские акции нынче дороги, я отношусь с уважением. Степень неопределенности в мировой экономике возросла и большая доля защитных инструментов в портфеле – правильная тактика. Но в необходимости все перекладывать в золото и в длинные казначейские облигации США я сомневаюсь.
⠀
S&P500 сейчас дорог по мультипликатору P / E. В среднем, за последние 10 лет этот мультипликатор был на уровне 15х, а сейчас он 30.09х. 79% времени в последнюю десятилетку S&P500 был дешевле по P / E, чем сейчас.
⠀
Казначейские облигации США тоже дороги, даже очень. 10-ти летние бумаги сейчас несут наименьшую доходность за последние 10 лет. То есть, 100% времени в последнюю десятилетку они были дешевле. Прежде всего – это вероятность, что процентные ставки продолжат падать и останутся на низком уровне в течение многих лет. Сейчас даже уже по 10-летним правительственным облигациям в Германии и Японии начинают погружаться в отрицательную зону – американская ставка пока ещё положительная.
⠀
При высоких ценах на облигации и низкой доходности инвестор может задаться вопросом, стоит ли вообще иметь фонд облигаций в наши дни.
⠀
Есть несколько аргументов ‘за’ такое решение.
⠀
Ставьте в комментах, если интересно, какие)
⠀
Как Вам в целом тема поста – было любопытно или непонятно? Пишите

По данным S&P Global на 10-летнем горизонте около 95% активных фондов акций проигрывают пассивным (индексные фонды, ETF’ы). Та же тенденция и на более коротких горизонтах (3-5 лет).
⠀
В целом количество средств в управлении пассивными фондами растет быстрее, чем средства под управлением активных фондов. Сегодня пассивные фонды составляют более 30% рынка управления активами и, по прогнозам, они сравняются с активными уже к середине этого десятилетия.
⠀
Что из этого следует?
⠀
Никто не может переиграть рынок, в том числе и большинство профессиональных управляющих
⠀
Институциональные инвесторы, которые дорожат своими деньгами, все меньше доверяют активному управлению
⠀
Теперь спроецируем эту ситуацию на обычного казахстанского частного трейдера.
Мало того, что бóльшую часть своих средств он доверяет активному управлению, так ещё и выбирает непрофессионального управляющего (читать – себя). В итоге на этом процессе зарабатывают: брокеры, банки, налоговая… кто угодно, но только не наш инвестор.
⠀
Поэтому так важно:
⠀
анализировать (хотя бы базово) компании, в которые Вы собираетесь инвестировать. Надо понимать их бизнес, почувствовать себя собственником частички этого бизнеса. Если нет анализа – это просто игра в казино. Нужно знать хотя бы базовые финансовые метрики, по которым оценивается бизнес компаний. EBITDA, EV, P/E не должны быть для Вас непонятной абракадаброй.
⠀
пробовать спрогнозировать будущие потоки бизнеса (реагировать только на вышедшие отчёты компании – уже прошлый век, этого недостаточно). Надо следить за трендами, анализировать драйверы роста выручки и маржинальности.
⠀
держать значимую долю инвестиций в фондах с пассивным управлением (более 60-70%), особенно, если Вы в себе пока не уверены.
⠀

Во всем мире все уже давно говорят о силе пассивных инвестиций.
S&P500 на длинных горизонтах растет на 10% в год. Отличная доходность.
Готовы брать на себя риск повыше? Пожалуйста.
Секрет получения доходности под 20% годовых состоит в выборе отдельно взятых индустрий.
Но это уже другая история

Лето заканчивается
⠀
а значит, пора подвести итоги и навести порядок в делах и финансах.
⠀
Что точно не будет лишним:
⠀
Подбивка расходов-доходов. Анализ поможет выявить, где та труба, в которую вылетают Ваши деньги. А также увидеть возможности для заработка.
⠀
Подсчет накопленного за месяц. Какой % от дохода получилось сберечь? В следующем месяце можно попробовать отложить немного больше.
⠀
Ревизия инвестиционного портфеля. Нужна ли ребалансировка? Какая ожидаемая доходность? Есть ли более эффективные инструменты?
⠀
Распланировка бюджета на следующий месяц с учетом Ваших целей и намерений. Не надо впадать в крайности, основная цель — найти баланс между расходами + выявить сумму, которую можно будет отложить на инвестиции.
⠀
Кто хочет разобраться со своими финансами и приумножить свой капитал, вэлкам на консультации — пишите в личку, всё расскажу

Как не свернуть на ложный путь
⠀
или немного о поиске достоверной информации об инвестициях.
⠀
Перед новичком-инвестором всегда встаёт вопрос – с чего начать и что, собственно, делать?
Новичок пускается на поиски истины.
И тут его подстерегает немало ложных путей.
⠀
Начинается всё чаще всего с ‘окей, Гугл, куда лучше инвестировать?’
В ответ прилетит рекламный шквал из предложений Форекса и бинарных опционов.
Поддаться на эти агитки – гарантированный инвестиционный тупик. А иногда и не тупик, а вовсе даже яма.
⠀
Слив первые инвестиции, наш новичок решает податься в крупные брокерские компании или пойти к менеджерам банка – ‘ну тут-то всё серьёзно, тут-то не обманут!’
И разведут его на готовые инвестпродукты или там инвестстрахование – тут в приоритете свои комиссии за продажу, а то, что клиент в лучшем случае выйдет в 0 – несущественный побочный эффект.
⠀
Что там осталось в запасе из очевидных вариантов? YouTube?
И снова – привет, реклама! ‘Трейдинг для начинающих’, ‘100% за один день на криптовалютах’ и т.п. Ещё можно нарваться на какой-нибудь популярный канал об инвестициях, пропагандирующий покупку дивидендных отдельно взятых акций.
⠀
Так где же верный путь?
⠀
Свернув на ложные пути, увлекаясь спекуляциями, трейдингом, и т.п., люди теряют: а) деньги и б) время.
При грамотном распоряжении эти два компонента могли ощутимо приблизить их к финансовой свободе.
⠀
Чтобы нащупать верное направление, достаточно задать себе (и Гуглу) вопрос:
⠀
Кто в списке лучших инвесторов всех времен?
⠀
Джон Богл, Бэнджамин Грэм, Уоррен Баффетт, Питер Линч.
Эти люди не только преумножили свой капитал (и своих инвесторов) на миллиарды долларов, но и вошли в историю.
Что они делали? Как и куда вкладывали деньги? Каких принципов придерживались? В чем было их кредо?
Изучение биографий этих инвестиционных гигантов даст ответы на эти вопросы и понимание:
Они инвестировали долгосрочно и пользовались концепцией эффективности рынка (EMH).
Ключевое слово – д о л г о с р о ч н о.
⠀
Кому интересно — пишите, поделюсь своей подборкой книг
⠀
Ставьте лайк, делитесь постом, пишите в комментах, читаете ли о топовых инвесторах?

Танцы на граблях
⠀
или немного об ошибках в инвестировании
⠀
Таких ошибок, разумеется, много. И некоторые из них периодически совершают даже опытные инвесторы.
⠀
Но есть одни ‘грабли’, особо ‘любимые’ новичками, на них они наступают снова и снова.
⠀
Это — скорость роста капитала.
⠀
Новичок-инвестор, проникнувшись идеей, как замечательно будет через 20 лет иметь свой дом, миллион долларов и т.д., подступается к инвестициям.
⠀
Большинство из нас инвестирует с денег, отложенных с зарплаты.
Предположим, новичок-инвестор за год отложил $2 тыс (~10% от годовой зарплаты). Ну и инвестировал их.
Через год он получил 10% прибыли – это $200.
И тут его накрывает глубокое разочарование.
Ну что такое $200, когда за год человек зарабатывает больше $20 тыс? Ничто! Пылинка в космосе.
⠀
И вот тут многие, очертя голову, бросаются в водоворот рискованных предложений с «повышенной доходностью».
30% годовых? Хорошо! 50%? Ещё лучше! А давайте сразу 100-200%!
Таких предложений пруд пруди – тут подключаются знакомые с ‘реально надежным проектом’, услужливые ‘специалисты’ с просторов cети, и т.д. и т. п.
⠀
Наш новичок покупается и вкладывает свои кровные.
Дальше по сценарию через год он теряет часть или весь капитал и делает логичный, с его точки зрения, вывод: ‘Инвестиции это не моё!’
⠀
Ну да, какой прок от этих инвестиций, если после 2 лет финансовых мучений $2 тыс превратятся в $500-1000?
⠀
Мораль сей басни какова?
Торопливость — основная ошибка начинающего инвестора.
Нужно всего лишь после первого года понять и принять: 10% годовых в валюте – это отличная доходность для новичка.
⠀
Что думаете по этому поводу? Какая главная ошибка для Вас?

Отвечу за себя – достаточно плотно заниматься ими раз в месяц, плюс ежедневный мониторинг новостей общей продолжительностью примерно в 1 час.
⠀
Мало, скажете Вы? А зачем тратить лишнее время, если можно обойтись без этого?
⠀
В этом и заключается прелесть пассивного инвестирования asset allocation.
⠀
Большинство из нас много работает и устаёт: нет сил следить за новостями, за рынками. Тем более, что все равно мало что становится понятнее даже если следить 24/7. Знаю по себе и по опыту коллег.
⠀
Стремиться нужно к тому, чтобы деньги самостоятельно работали на тебя, не требуя неусыпного контроля.
⠀
На своём опыте дейтрединга я убедился, что частые спекулятивные сделки съедают куда больше времени и нервов — постоянное отслеживание маржинальной позиции и т. п.
За пассивным же портфелем следить попросту бессмысленно, равно как не имеет смысла ежедневно мониторить стоимость своей квартиры/машины/дачи. И то, и другое подчиняется базовым законам рыночным экономики и поэтому не подвержено резким колебаниям.
⠀
Время — самый дорогой и, увы, невосполнимый ресурс.
Цените своё время — присмотритесь к пассивным инвестициям.

Об этом мало говорят или не говорят вовсе
⠀
О чем речь? О портфельном эффекте.
⠀
Периодически меня упрекают, мол, как можно советовать покупать S&P500 или золото, когда все на пиках, и рынок переоценен.
Чаще всего это люди, которые на рынке лет 10-15, и чей портфель, как правило, на 100% из отдельно взятых акций.
А Вы знаете, что такое портфельный эффект, спрашиваю я в ответ. Собственно, на этом диалог завершается
⠀
Так что же это за портфельный эффект?
Кто не знает, ставьте , кто знает – тоже(такие среди Вас тоже уже есть)
⠀
Думаю, всем знаком термин ‘диверсификация’.
Это когда в портфель помещаются разные активы с различной доходностью и риском, при этом уменьшая общий риск портфеля.
⠀
Однако уменьшение риска вовсе не гарантирует увеличение доходности.
Напротив, при ‘разбавлении’ портфеля менее доходными и менее рискованными активами, уменьшается общая доходность портфеля.
⠀
Так как же быть?
⠀
Успокою – так происходит, если портфель формируется наобум или не производится ребалансировка.
⠀
Так как собирать портфель?
⠀
Любой актив имеет два исторических показателя – доходность и риск.
Но!
Если взять 2 актива, выявляется еще один показатель, общий – корреляция, или по-простому степень одинаковости поведения.
⠀
Если у 2 активов высокая корреляция, они и ведут себя одинаково, и толку от такой диверсификации – 0, в одних и тех же ситуациях стоимость этих активов будет падать одинаково.
⠀
Если степень корреляции низкая, то это гуд. Изменение цены активов не будет зависеть друг от друга.
⠀
В разные моменты времени, перекидывая средства из одного актива в другой, мы фактически будем продавать дорогие активы и покупать дешевые.
Это будет приносить нам дополнительный доход в портфеле.
⠀
Если же корреляция и вовсе отрицательная (при росте цены на один актив, цена на другой актив падает), то итоговый доход будет еще приятнее)
⠀
Это и есть портфельный эффект – увеличение доходности портфеля при общем уменьшении риска.